Grandes instituições TradFi estão entrando cada vez mais no mercado de stablecoins, colaborando para lançar stablecoins e aumentar sua credibilidade nas finanças tradicionais.

: Grandes instituições TradFi estão entrando cada vez mais no mercado de stablecoins, colaborando para lançar stablecoins e aumentar sua credibilidade nas finanças tradicionais.

: Enquanto o USDT permanece como a maior stablecoin por capitalização de mercado, o USDC está ganhando terreno rapidamente, impulsionado por sua conformidade regulatória e significativa demanda institucional, com sua capitalização de mercado aumentando 87% ano a ano.

: Novas legislações, incluindo os Atos GENIUS e STABLE nos EUA, estão proporcionando a tão necessária clareza regulatória para stablecoins, facilitando uma adoção mais ampla e incentivando a conformidade entre os emissores.

: O ecossistema DeFi está se afastando das stablecoins algorítmicas em direção a modelos supercolateralizados, refletindo uma preferência por estabilidade e conformidade regulatória em meio a falhas anteriores.

: O mercado de stablecoins atingiu uma capitalização total de $250 bilhões, indicando uma trajetória de crescimento robusta e posicionando as stablecoins como componentes integrais do sistema financeiro global.

Institucionalização das stablecoins: Grandes players estão entrando rapidamente

Em 2025, o cenário das stablecoins está sendo cada vez mais moldado por players institucionais, com envolvimento significativo de instituições financeiras tradicionais (TradFi), como JPMorganChase, Bank of America e Citigroup. Esses bancos estão explorando iniciativas conjuntas de stablecoins, aproveitando sua credibilidade para melhorar a adoção e integração nas finanças convencionais. Projetos como o USDC da Circle estão se beneficiando da conformidade regulatória, capturando participação de mercado de concorrentes. 

A Bybit emergiu como líder em inovação de stablecoins, oferecendo produtos únicos como o USDtb, respaldados por ativos de nível institucional. Essa adoção institucional está borrando as linhas entre TradFi e 

, melhorando a legitimidade das stablecoins em várias aplicações financeiras.

O mercado de stablecoins está se expandindo rapidamente

O mercado de stablecoins experimentou um crescimento recente substancial, com uma capitalização de mercado total de $250 bilhões em maio de 2025, marcando um aumento de 17% no acumulado do ano. USDC está emergindo como um concorrente significativo do USDT, aumentando sua capitalização de mercado de $32 bilhões para $60 bilhões, impulsionado pela demanda institucional por alternativas compatíveis. Enquanto o USDT mantém a maior fatia de mercado, representando 63% em comparação com 25% do USDC, a trajetória de crescimento do USDC sugere uma possível mudança de domínio. Os volumes de negociação do USDC aumentaram, refletindo sua adoção estratégica pelas principais exchanges e solidificando ainda mais sua posição como uma escolha preferida entre as stablecoins compatíveis com a regulamentação.

Stablecoins DeFi giram para sobrecolateralização e conformidade

O espaço DeFi está testemunhando uma mudança significativa em direção a stablecoins sobrecolateralizadas e compatíveis com a regulamentação, à medida que se afasta de modelos algorítmicos que enfrentaram um aumento no escrutínio. Com o 

, a confiança em stablecoins algorítmicas diminuiu significativamente. Atualmente, as stablecoins algorítmicas representam apenas $800 milhões da capitalização total de mercado, uma queda de 77% desde o colapso do UST da Terra. Em contraste, stablecoins lastreadas em criptomoedas, como Dai e USDe, representam aproximadamente $17 bilhões. Esta tendência reflete uma preferência crescente por stablecoins que oferecem colateralização robusta e conformidade regulatória, indicando uma maturação do espaço DeFi alinhada com as dinâmicas mais amplas do mercado.

Avançado

Relatório de insights da Bybit sobre criptomoedas: O crescimento das stablecoins impulsiona a adoção de criptomoedas, com stablecoins em conformidade com regulamentações liderando o caminho

A estreia da Circle na NYSE sob o ticker CRCL viu suas ações triplicarem o preço do IPO de $31, provocando várias pausas de negociação devido à volatilidade. 

Melhor desempenho do dia — TRON Network (TRX)

O S&amp;P 500 caiu 0,53% à medida que os dados de emprego enfraqueceram e o confronto de Trump com Musk arrastou as ações da Tesla para baixo em 14,3%. O ouro se mantém acima de $3.350 enquanto os traders aguardam dados de empregos nos EUA. Um NFP fraco pode elevar os preços, enquanto números fortes podem pressionar o metal. A tendência de alta permanece intacta acima do suporte chave. Os Índices Coindesk, que acompanham o mercado cripto mais amplo, caíram 4,90%, com Bitcoin e Ether em baixa de 2,94% e 7,90%, respectivamente, nas últimas 24 horas. Negocie nesses mercados e mais com até 500x de alavancagem na Bybit MT5 usando este 

O melhor desempenho do dia é da TRX, com alta de 1,4% após a AEON integrar a TRON para permitir pagamentos cripto em loja sem problemas em todo o Sudeste Asiático.

A Rede TRON (TRX), fundada em 2017, é uma plataforma de blockchain rápida e de baixo custo para dApps, contratos inteligentes e compartilhamento de conteúdo digital. Governada pela TRON DAO, utiliza seu token nativo TRX para transações e governança, com o objetivo de capacitar criadores e usuários removendo intermediários. 

A AEON integrou a rede TRON para permitir pagamentos em loja sem problemas usando TRX, USDT e USDD via AEON Pay.

 Esta medida expande a utilidade da TRON para mais de 20 milhões de comerciantes no Sudeste Asiático e apoia a missão da AEON de tornar os pagamentos cripto rápidos, acessíveis e amplamente acessíveis em configurações de varejo do mundo real.

Confira os preços mais recentes, gráficos e dados de 

 sob o ticker CRCL viu suas ações triplicarem o preço de $31 do IPO, desencadeando várias pausas de negociação devido à volatilidade. A emissora de USDC, agora uma empresa pública com uma stablecoin de capitalização de mercado de $61B, levantou $1.1B após um IPO com excesso de subscrição. O aumento reflete a crescente crença institucional em stablecoins como centrais para as finanças modernas, enquanto a Circle se posiciona à frente da concorrência de moedas digitais de bancos centrais.

Confira os preços, gráficos e dados mais recentes de 

Ontem, ETFs de BTC à vista registraram saídas líquidas de $278.4M, com $254.3M provenientes de fundos não-GBTC e $24.1M do GBTC.

Iniciante

Circle dispara na estreia na NYSE enquanto CRCL triplica o preço do IPO em meio ao otimismo com stablecoins

Space and Time (SXT) oferece acesso a dados de blockchain em tempo real com integridade de prova ZK, permitindo consultas SQL rápidas e seguras em dados on-chain e off-chain.

As redes de blockchain contêm quantidades incríveis de dados que podem fornecer insights valiosos para análise e servir como entradas para aplicativos, bancos de dados e plataformas de análise. Infelizmente, os dados mantidos em ledgers descentralizados são majoritariamente não estruturados e caros para acessar, e podem não ser verificados quanto à precisão. Por exemplo, quando os validadores de blockchain aprovam blocos de transações com base no modelo de consenso respectivo usado pela rede, eles simplesmente confirmam o formato correto dos dados. 

Para melhorar a precisão e validade desses dados, a indústria de blockchain implementou uma série de soluções, incluindo 

. Infelizmente, a tecnologia ZK padrão pode envolver processamento de dados complexo, e pode se tornar computacionalmente cara e de baixa escalabilidade. Mesmo quando implementadas de forma eficiente, as provas ZK não tornam os dados da blockchain mais acessíveis, embora garantam a integridade e segurança dos dados.

Space and Time (SXT) é uma plataforma descentralizada que aspira tornar-se um repositório unificado e estruturado de dados on-chain e off-chain, permitindo acesso fácil, rápido e barato, suportado por validação de dados comprovada por ZK. A plataforma obtém dados de várias blockchains e sistemas Web 2.0, gera e armazena referências criptográficas para os dados, organiza-os no formato padrão de banco de dados relacional e permite que fontes externas — incluindo aplicativos orientados a dados e contratos inteligentes — os consultem usando o bom e velho SQL, uma ferramenta de consulta de bancos de dados conhecida amplamente nas comunidades de desenvolvedores e analistas. 

 (SXT) é uma rede descentralizada modular 

 que não necessita de permissões e que funciona como um enorme armazém de dados on-chain e off-chain de várias fontes.

 Ele puxa e indexa com segurança dados externos para fácil acesso por 

 (DApps), protocolos, sistemas empresariais e outras plataformas que requerem uso flexível e eficiente de dados. 

O blockchain Space and Time apresenta conectividade cross-chain para várias redes descentralizadas para coleta de dados, incluindo Ethereum (ETH), Bitcoin (BTC), ZKSync, 

 (POL), Sui (SUI) e Avalanche (AVAX). Sistemas e bancos de dados Web 2.0 também podem ser usados como fontes de dados off-chain para a plataforma. 

Space and Time adquire dados on-chain e off-chain, atribui referências de impressão digital criptográficas e armazena as referências assinadas com segurança. Isso garante que qualquer dado que você acessar via a plataforma seja verificado e possa ser obtido de maneira eficiente e econômica.

Desenvolvedores e aplicativos podem executar consultas SQL padrão nos dados que a Space and Time armazena e organiza para alimentá-los em seus próprios sistemas ou contratos inteligentes on-chain, criando assim várias oportunidades de casos de uso para usar a plataforma.

Um potencial caso de uso é a tokenização de 

 (RWAs) em NFTs dinâmicos. Vamos supor que uma propriedade imobiliária seja tokenizada para ser representada em blockchain por um NFT que registra seus principais parâmetros — valor de mercado, histórico de vendas, data da última renovação e renda atual de aluguel. À medida que os parâmetros são atualizados no banco de dados imobiliário conectado ao Space and Time, as atualizações são puxadas pelo blockchain, verificadas criptograficamente e enviadas para o contrato inteligente do NFT para alterações relevantes nos valores dinâmicos do token. 

Space and Time também pode ser usado para fins de auditoria empresarial. Auditores e reguladores podem executar consultas nos dados financeiros carregados por uma entidade empresarial através do Space and Time, sabendo que os dados foram verificados quanto à autenticidade e precisão, graças ao uso de provas criptográficas pela plataforma.

 para consultar automaticamente o Space and Time em busca de dados necessários para serem inseridos em suas próprias aplicações, bases de dados ou contratos inteligentes. O uso do formato padrão SQL pela plataforma simplifica enormemente a criação de tais agentes de consulta e bots.

Space and Time desenvolveu o Proof of SQL™, uma variação das provas criptográficas ZK, para validar com segurança a autenticidade e a correção dos dados obtidos (sobre o qual falaremos mais adiante).

O design modular do blockchain Space and Time apresenta três tipos especializados de nós: Indexadores, Validadores e Provers. Esses nós coordenam seu trabalho para completar todo o ciclo de vida da aquisição de dados, validação, armazenamento de referência criptográfica e recuperação de consultas. 

Todo o processo — desde "ingerir" dados até gerar os resultados finais para consultas de usuários — é baseado em 

Principais características do Space and Time 

Space and Time atua como um grande armazém de dados descentralizado que muitas entidades nos domínios web3 e Web 2.0 podem usar para garantir que acessem dados estruturados e verificados. Os registros primários no armazém são tabelas que contêm referências criptográficas aos dados reais dentro e fora da cadeia, que podem ser consultados de maneira segura, escalável e eficiente. 

Registros típicos de blockchain na maioria das redes representam grandes quantidades de dados não estruturados, dos quais é difícil cruzar verificações ou obter insights. Usando o armazém de dados do Space and Time, aplicativos e contratos inteligentes podem extrair eficientemente exatamente o que precisam sem vasculhar os registros não estruturados mantidos por vários blockchains e bancos de dados Web 2.0.

 do Space and Time é uma prova criptográfica personalizada de alto desempenho. Ela atesta que consultas SQL específicas foram executadas de maneira válida e consistente. Ao contrário das provas genéricas ZK, que confirmam a validade dos dados sem revelar todos os seus detalhes internos, a Prova de SQL prova que os resultados que você obtém com base em sua consulta são exatamente o que você solicitou. Como um coprocessador ZK de sub-segundo, a Prova de SQL pode agregar e verificar análises sobre milhões de linhas em menos de um segundo.

Os desenvolvedores podem usar Proof of SQL para gerar provas criptográficas de qualquer fonte de dados compatível com SQL — centralizada ou descentralizada — e retornar essas provas para contratos inteligentes (on-chain) ou verificadores externos (off-chain).

A espinha dorsal do Space and Time é seu 

, uma rede de Camada 1 projetada especificamente para atuar como um repositório de dados imutável. Junto com seu mecanismo de prova criptográfica (Proof of SQL) e o trio de tipos de nós, a blockchain do Space and Time cria oportunidades para consultas de dados em tempo real, atualizações e verificações para 

, sistemas de auditoria e outras aplicações. 

Em essência, qualquer protocolo, contrato inteligente ou aplicativo que requer acesso rápido a dados que não possui internamente pode se beneficiar do uso da SXT Chain.

Ferramentas do ecossistema Space and Time

Sistemas de validação baseados em ZK muitas vezes têm sobrecargas computacionais que os tornam menos ideais para certos aplicativos que exigem acesso rápido a dados para executar análises de front-end ou consultas de dados on-chain. Para tais casos de uso, a Space and Time oferece um produto personalizado, Managed DB via APIs, que permite executar consultas validadas de forma otimista em dados blockchain. Graças à validação otimista, é ainda mais eficiente executar estas consultas e entregar resultados. 

Um conjunto de APIs facilita consultas eficientes dos dados subjacentes via o Managed DB. O produto permite que você acesse todos os dados mantidos pela SXT Chain, bem como dados blockchain indexados de várias plataformas mainnet e testnet.

Space and Time Studio, uma plataforma fácil de usar que oferece uma interface com tecnologia AI para desenvolver consultas SQL, utiliza prompts de linguagem natural. Usuários não familiarizados com SQL podem facilmente gerar consultas especificando seus requisitos para a ferramenta de AI.

 permite que os desenvolvedores simulem vários modelos de tokenomics, prevejam o desempenho de seus tokens e desenvolvam análises detalhadas e dashboards relacionados às economias de seus tokens. A plataforma atua como um ambiente de simulação no qual emissores de tokens aspirantes podem modelar vários elementos de tokenomics, como recompra, modelos de queima, staking, vesting e mais.

Os usuários podem adicionar e remover elementos de tokenomics, ou ajustá-los para encontrar modelos ótimos. Previsões de preços são geradas pela Space and Tokens para guiar os usuários sobre os possíveis resultados da escolha de características específicas de tokenomics. A plataforma até oferece modelos para economias de token baseados nos parâmetros de projetos de criptografia distintos e bem-sucedidos, como 

O que é o token de criptografia Space and Time (SXT)?

O token nativo da plataforma, SXT, é projetado para várias funções principais. Uma dessas funções é o staking. Validadores fazem staking do token para garantir o direito de executar suas funções na plataforma e ganhar recompensas de staking em SXT. A SXT Chain suporta delegação de stake — ou seja, qualquer pessoa que não deseja configurar e executar um nó validador pode delegar seus tokens SXT para o validador escolhido e ganhar uma parte das recompensas de staking.

Os usuários da plataforma — aplicativos, bancos de dados externos, contratos inteligentes, oráculos, analistas e qualquer outra entidade que busque dados do Space and Time — pagam para executar suas consultas em tokens SXT.

Publicadores de dados podem ganhar tokens SXT disponibilizando seus conjuntos de dados no Space and Time para que outros usuários façam consultas. 

O white paper do projeto também especifica que o SXT será usado para governança, com os detentores de tokens votando na direção futura da plataforma e em alterações nela. 

O SXT tem uma oferta total e máxima de 5 bilhões de tokens. O gráfico abaixo mostra as suas participações na alocação de suprimentos.

Onde comprar o token de criptomoeda Space and Time (SXT)

O token SXT está disponível no mercado Spot da Bybit como um par de troca com a stablecoin USDT (

). Você também pode usar o token para negociar via 

 da Bybit, que permite automatizar sua estratégia de negociação em grade para capitalizar as flutuações do preço dos ativos comprando baixo e vendendo alto em pontos de preço predeterminados.

Previsão de preço do Space and Time (SXT)

Em 6 de junho de 2025, o token SXT está no mercado há quase um mês. Atualmente está sendo negociado a $0,09376, uma queda de 42,3% em relação ao seu recorde histórico de $0,1621 em 8 de maio de 2025.

A perspectiva de preço de longo prazo da SXT é bastante otimista. A DigitalCoinPrice 

 a $0,31 até 2027 e $0,49 até 2030, enquanto a PricePrediction está 

A rede descentralizada modular da Space and Time assumiu um papel essencial na indústria blockchain. Enquanto as blockchains populares armazenam quantidades enormes de dados, poucas plataformas atualmente atuam como depósitos centralizados nos quais esses dados podem ser indexados, armazenados, acessados ou verificados cruzadamente. Ao mesmo tempo, a necessidade de um repositório tão estruturado, de fácil acesso e para toda a indústria é evidente — e a rede Space and Time oferece uma solução viável. 

À medida que mais dados se movem para blockchain, o serviço principal da Space and Time se mostrará cada vez mais relevante para analistas, desenvolvedores, operadores de DApp, empresas ainda dependentes de sistemas Web 2.0 e inúmeros outros que podem usar SQL para obter dados tanto on-chain quanto off-chain. 

Space and Time (SXT): Dados de blockchain em tempo real com integridade ZK

Ditto é um protocolo de staking líquido construído sobre o Aptos que emite tokens stAPT para os usuários que stakeam APT. Saiba mais aqui.

 (APT) oferece infraestrutura de blockchain de alto desempenho 

 O staking tradicional bloqueia tokens indefinidamente, exige conhecimento técnico para operação de validador e carece de opções de delegação para detentores menores.

Ditto resolve essas limitações por meio de seu inovador 

 que transforma a forma como os usuários interagem com o staking no Aptos. Este artigo examina a abordagem do Ditto para o staking flexível, a mecânica por trás dos tokens stAPT e 

as oportunidades que o Ditto cria para investidores em busca de rendimento.

 construído no Aptos que emite tokens stAPT para usuários que fazem staking de APT. Ele transforma o staking tradicional de um compromisso ilíquido em um investimento flexível que gera rendimentos enquanto os tokens stAPT permanecem totalmente negociáveis em todo o ecossistema Aptos.

O que é o Aptos staked da Ditto (stAPT)?

stAPT é um token que gera rendimento que os usuários recebem ao fazer staking de APT através do protocolo de staking líquido da Ditto. Cada token stAPT representa uma reivindicação sobre o APT subjacente em staking, além de recompensas de staking acumuladas dentro do pool de validadores da Ditto.

Iniciando com uma proporção de 1:1 com APT, a taxa de câmbio do stAPT aumenta a cada época à medida que as recompensas de staking se acumulam, permitindo que os detentores resgatem progressivamente mais APT ao longo do tempo. O token resolve o problema de liquidez do staking tradicional ao permanecer totalmente negociável e utilizável em todo o DeFi da Aptos enquanto gera rendimentos de staking.

DTO é o token de governança da Ditto, que permitirá o controle descentralizado do protocolo enquanto alinha os incentivos entre usuários, validadores e parceiros do ecossistema. O token facilita a participação na governança e ajuda a impulsionar os efeitos de rede para estabelecer o stAPT como o token base do DeFi da Aptos.

Com um fornecimento inicial planejado de 1 bilhão de tokens, o DTO atualmente não possui uma data de lançamento fixa. Usuários iniciais podem participar do programa de pré-mineração do Ditto para ganhar tokens de desconto DTO, que oferecem 50% de desconto em compras futuras de DTO uma vez que o token esteja disponível.

Ditto foi fundado por uma equipe cujo foco era resolver as limitações de staking do Aptos que impediam uma participação mais ampla dos usuários. Os fundadores reconheceram que a iliquidez do staking nativo, os altos requisitos para validadores e a falta de suporte à delegação criavam barreiras para usuários comuns que queriam contribuir para a segurança da rede.

O projeto surgiu da crença de que o staking líquido beneficiaria significativamente o ecossistema Aptos ao democratizar o acesso às recompensas de staking. Ao remover barreiras técnicas e requisitos de capital, o Ditto permite que qualquer detentor de APT participe da validação da rede enquanto mantém a liquidez de seus tokens.

Ditto aborda limitações críticas que impedem uma participação mais ampla no staking do Aptos. O staking nativo bloqueia tokens sem liquidez, requer capital substancial para operação de validadores e demanda expertise técnica que exclui usuários comuns de ganhar recompensas de staking.

Além de resolver essas barreiras imediatas, o Ditto imagina o stAPT se tornando o token fundamental para todas as atividades DeFi do Aptos. O protocolo visa transformar a maneira como os usuários interagem com o ecossistema Aptos, fornecendo um ativo líquido e gerador de rendimentos que mantém toda a utilidade do APT nativo.

Ditto oferece múltiplos caminhos para os usuários fazerem o staking, deixarem de fazê-lo e negociarem stAPT de acordo com suas necessidades específicas e preferências de tempo. Ele combina interações diretas com o protocolo com uma integração mais ampla no DeFi para garantir a máxima flexibilidade e liquidez para todos os participantes.

Usuários apostam tokens APT através da interface da Ditto para receber stAPT na taxa de câmbio atual, que oferece um rendimento anual de aproximadamente 7% a partir de junho de 2025. O APT apostado junta-se à rede de validadores da Ditto, onde operadores profissionais de nós lidam com os aspectos técnicos da validação enquanto os usuários ganham recompensas passivamente.

A Ditto cobra uma taxa de 10% sobre as recompensas de staking, que é dividida entre o tesouro do protocolo e os validadores. Esta estrutura de taxas alinha os incentivos ao compensar os validadores por seus serviços enquanto financia o desenvolvimento do protocolo e parcerias do ecossistema.

A Ditto oferece desaposta instantânea através de um pool de APT dedicado, reservado especificamente para retiradas imediatas. Usuários podem instantaneamente converter stAPT de volta para APT pagando uma taxa, embora este serviço dependa da disponibilidade do pool e possa tornar-se temporariamente indisponível se o pool estiver esgotado. Este recurso garante que stAPT mantenha alta liquidez e fungibilidade com APT, apoiando assim a integração saudável de DeFi em todo o ecossistema. 

A opção de desaposta instantânea prova ser crítica para manter a utilidade do stAPT em negociações sensíveis ao tempo e 

Para desaposta sem taxa, a Ditto oferece uma opção atrasada que processa as retiradas no final dos períodos de assinatura de staking, podendo levar até 30 dias. Este mecanismo garante que os usuários sempre tenham um caminho de saída, independentemente da disponibilidade instantânea do pool.

O recurso de desestaking atrasado fornece um importante mecanismo de arbitragem que ajuda a manter a paridade stAPT-APT. Ao garantir o resgate eventual à taxa de câmbio atual, essa opção adiciona segurança e confiança ao ecossistema mais amplo do stAPT.

O Ditto estabelece pools de liquidez stAPT-APT nos principais DEXs de Aptos, criando rotas de negociação alternativas para usuários que preferem trocas baseadas no mercado em vez de desestaking pelo protocolo. Esses pools aumentam a liquidez geral do stAPT enquanto oferecem opções flexíveis de entrada e saída para diferentes estratégias de negociação.

O Ditto implementa uma taxa de 10% sobre todas as recompensas de staking obtidas pelo protocolo. A distribuição das taxas ocorre através da cunhagem adicional de stAPT a cada época para garantir o compartilhamento transparente e automatizado de recompensas. Esse mecanismo mantém a sustentabilidade do protocolo enquanto incentiva serviços de validadores de alta qualidade e o desenvolvimento contínuo.

O Ditto lançou com sucesso seu protocolo de staking líquido na mainnet Aptos, estabelecendo a base para a adoção do stAPT em todo o ecossistema. A plataforma atualmente processa mais de 53.000 APT em valor total estacado, mantendo um rendimento anual de 7% para os participantes. O Ditto lançou seu programa de pré-mineração junto com a implementação na mainnet, permitindo que os usuários façam staking de stAPT e tokens LP para recompensas de tokens de desconto DTO. 

Olhando para o futuro, o Ditto planeja lançar o token de governança DTO enquanto expande as integrações do stAPT nos principais protocolos DeFi de Aptos. O desenvolvimento futuro se concentrará em aprofundar a utilidade do stAPT por meio de parcerias com protocolos de empréstimo, projetos de stablecoin e marketplaces de NFT. A equipe visa estabelecer a stAPT como tão ubíqua quanto o APT nativo dentro do ecossistema Aptos, apoiando a visão de staking líquido como um pilar fundamental do DeFi.

Ditto resolve a limitação central do staking em Aptos ao permitir que os usuários ganhem rendimentos de staking sem sacrificar a liquidez enquanto participam no DeFi. Com mais de 53.000 APT já em staking, Ditto prova que há demanda por soluções de staking acessíveis que removem barreiras técnicas.

A combinação da Ditto de acumulação automática de rendimentos, des-staking instantâneo e retiradas atrasadas sem taxa oferece vantagens atraentes sobre o staking tradicional. Com a stAPT projetada para ampla integração no DeFi e o lançamento de governança DTO para descentralizar ainda mais o protocolo, Ditto se posicionou como infraestrutura essencial para o crescimento da Aptos.

Intermediário

Ditto (stAPT): Staking flexível para o ecossistema Aptos

DeFi

As exchanges descentralizadas estão sendo anunciadas como a "próxima grande novidade" no espaço DeFi. Leia tudo sobre como elas funcionam aqui.

 torna possível trocar ativos de valor de forma peer-to-peer sem depender de qualquer entidade centralizada para governar a transação. Mas quando se trata de comprar e trocar criptoativos, os usuários ainda tendem a preferir plataformas centralizadas.

No entanto, as exchanges descentralizadas (DEXs) estão ganhando popularidade. Ainda assim, assim como qualquer outra coisa, as DEXs têm seus prós e contras. Neste artigo, falaremos sobre as DEXs e as compararemos com suas alternativas centralizadas. Vamos primeiro, no entanto, olhar para as finanças descentralizadas (

Instituições financeiras tradicionais implicam controle de uma única fonte central. DeFi significa “finanças descentralizadas”, um termo coletivo para várias aplicações, produtos e serviços financeiros que não exigem intermediários como bancos, cooperativas de crédito ou fundos de seguros. 

Embora todos esses intermediários tenham sido de fato úteis no passado, ajudando diferentes partes a realizar negócios e proporcionando a segurança de seus fundos, os sistemas financeiros tradicionais perderam a confiança do público ao longo do tempo — por vários motivos. 

Os sistemas DeFi, ao contrário, não precisam da superestrutura de terceiros porque são automatizados e operam na blockchain. Graças aos 

, tornou-se possível estabelecer acordos que são cumpridos automaticamente. Isso significa transferências mais baratas, transações e investimentos de baixo custo, e acesso mais eficiente aos fundos para todos os participantes. 

, já que todo o ecossistema cripto não seria possível sem meios descentralizados de pagamento. Com o crescimento do interesse na área, o número de moedas e tokens negociáveis também aumenta, tendo começado com 

Nem todo projeto pode lidar com as taxas impostas por exchanges centralizadas para proporcionar aos seus usuários fácil acesso aos seus tokens nativos. Como resultado, a demanda por exchanges descentralizadas também cresceu.

As exchanges descentralizadas (ou DEXs) são plataformas de troca de criptomoedas que não necessitam dos serviços de terceiros para operações com criptoativos. Assim, elas permitem que os negociantes realizem transações diretamente uns com os outros. Suas funções são semelhantes às das plataformas centralizadas tradicionais, mas, em contraste com elas, as DEXs proporcionam um mecanismo de negociação direta peer-to-peer baseado na execução de contratos inteligentes.

Esse tipo de negociação pressupõe que todos os participantes do acordo mantenham controle sobre seus ativos digitais e chaves privadas, sem a necessidade de passá-los para qualquer intermediário ou custodiante. Em outras palavras, as DEXs funcionam como plataformas para os usuários buscarem correspondências em suas ordens de compra e venda, sem uma autoridade central responsável pelo armazenamento e troca de ativos.

Como a ideia de criar tais plataformas foi colocada em prática em 2013–2014, não é fácil definir qual plataforma se tornou a pioneira nesse campo, já que diferentes fontes dão nomes distintos. 

Hoje, diversas exchanges descentralizadas com diferentes funções podem ser facilmente encontradas na web. Apenas no GitHub estão listadas mais de 250 DEXs totalmente operacionais até o momento da escrita. Os exemplos mais populares incluem 

, Compound, Curve Finance, 1inch Exchange e PancakeSwap.

Vale mencionar, contudo, que na realidade, muitas exchanges online que se autodenominam descentralizadas não são absolutamente descentralizadas. Eles usam seus próprios servidores para armazenar os dados de negociação, embora não tenham acesso às chaves privadas dos usuários.

Como Funcionam as Exchanges Descentralizadas?

As DEXs funcionam de maneira semelhante às suas contrapartes centralizadas em alguns aspectos, mas são diferentes em outros. Existem vários tipos de DEXs disponíveis para os usuários, mas a principal característica comum a todas elas é que os pedidos são executados on-chain. Algumas DEXs oferecem vendas de tokens cross-chain (e.g., AnySwap), mas geralmente estão focadas em uma única blockchain (e.g., 

 ou Binance Chain). Podem existir três categorias básicas diferenciadas de DEXs: livros de ordens on-chain, livros de ordens off-chain e formadores de mercado automatizados. 

 implica que cada ordem e cada transação são registradas na blockchain. Isso requer muitos nós de rede e, portanto, parece bastante impraticável, já que as operações muitas vezes não podem ser realizadas em tempo real.

Quanto aos livros de ordens off-chain, tais DEXs não podem ser chamados totalmente descentralizados, pois os registros de transações são realizados fora da blockchain, o que pode exigir a participação de terceiros. Alguns especialistas chamam essas exchanges de híbridas, já que elas combinam as funções de exchanges centralizadas e descentralizadas.

Formadores de Mercado Automatizados (AMM)

Estes são protocolos que fornecem liquidez para mercados específicos através de negociação algorítmica automatizada. Este modelo não requer nenhum livro de ordens.

Na verdade, a maioria dos servidores DEX ainda hospedam livros de ordens, mas não mantêm chaves privadas. 

Exchanges Descentralizadas vs. Centralizadas

Os propósitos das exchanges descentralizadas e centralizadas são os mesmos: elas oferecem acesso a ferramentas e serviços financeiros de alta qualidade para qualquer pessoa que necessite deles (e tenha uma conexão à internet). A principal diferença entre elas está na forma de gestão.

As exchanges centralizadas são geridas por uma organização ou indivíduo específico que é responsável pela proteção dos dados pessoais e fundos dos usuários. Essas entidades têm controle absoluto sobre a exchange e tomam decisões sobre as funções e o desenvolvimento da exchange por si mesmas.

As plataformas descentralizadas são geridas de forma automatizada, e seus participantes frequentemente estão envolvidos no processo de tomada de decisão. Essas exchanges fornecem a possibilidade técnica para a interação direta dos participantes e votação a favor ou contra propostas importantes.

Atualmente, um modelo centralizado é dominante. Como já foi mencionado acima, o número de exchanges descentralizadas é superior a 250, enquanto o número de suas contrapartes centralizadas excede vários milhares. 

 relata que até o final de 2020, apenas 19% de todas as plataformas de negociação são descentralizadas, enquanto os volumes de negociação fornecidos por essas plataformas representam cerca de 1%. Os DEXs ainda estão na fase inicial de desenvolvimento, mas sem dúvida implementam um conceito inovador que é demandado pelos mercados de criptomoedas.

Prós e Contras das Exchanges Descentralizadas

Sem dúvida, os DEXs trouxeram um sopro de ar fresco para o mundo das exchanges online, mas elas têm tanto vantagens quanto desvantagens. 

A maioria dos pontos fortes de tais plataformas resulta de sua arquitetura distribuída e da ausência de um centro de gestão único. Aqui estão algumas das principais vantagens que elas oferecem:

As exchanges descentralizadas proporcionam total anonimato para seus usuários. Na maioria dos casos, elas não requerem nenhum tipo de processo de inscrição. É por isso que nenhum dado pessoal é coletado. Os investidores não precisam passar por procedimentos de conformidade com KYC e AML ou outros verificações de identidade. 

Existem alguns requisitos legais que não podem ser negligenciados pelas autoridades centrais, mas eles não se aplicam no caso de uma plataforma verdadeiramente descentralizada. Claro, o sistema legislativo se adaptará a esse tipo de exchange com o tempo, mas agora, graças aos DEXs, é possível negociar de maneira completamente anônima.

Talvez o maior problema com exchanges centralizadas seja o risco de serem hackeadas, já que o armazenamento central dos fundos dos usuários se torna um alvo tentador para qualquer atacante que consiga se infiltrar. As notícias sobre ataques de hackers em plataformas populares aparecem na mídia regularmente, apesar de todas as medidas de segurança implantadas.

Isso resulta da natureza custodial das exchanges centralizadas, o que significa que elas próprias mantêm os ativos de seus investidores. As exchanges descentralizadas, por outro lado, são não-custodiais. Elas permitem que os usuários integrem diretamente com suas carteiras. Não há um ponto de acesso único para todos os ativos e dados dos usuários. Isso torna o hacking mais difícil e menos lucrativo, porque um invasor teria que invadir cada conta individual, em vez de roubar de um centro centralizado.

As DEXs não têm acesso aos fundos dos usuários, o que não só reduz os riscos de ataques de hackers, mas também diminui a interferência de terceiros, seja da gestão da exchange ou das autoridades locais. Os fundos não serão congelados, os saques não serão atrasados ou negados, e a exchange não será bloqueada pelas autoridades legislativas.

A ausência de terceiros torna as transações muito mais baratas, em comparação com suas contrapartes centralizadas. Enquanto as exchanges centralizadas geralmente impõem taxas de taker e maker, nas DEXs os usuários só precisam pagar uma taxa de rede.

Assim, as exchanges descentralizadas oferecem aos usuários uma solução muito mais barata e segura, em comparação com suas alternativas centralizadas. No entanto, há outro lado da moeda (por assim dizer). E quanto às desvantagens?

As mesmas peculiaridades da arquitetura das exchanges descentralizadas e o controle total dos usuários que resultam nas vantagens mencionadas acima levam a uma série de desvantagens e problemas.

Muitas opções de negociação como stop losses, negociação com margem, ferramentas de análise técnica e empréstimos não estão disponíveis na maioria das exchanges descentralizadas. Para começar a negociar, é necessário se familiarizar com extensões de navegador e contratos inteligentes – e as interfaces geralmente não são amigáveis ao usuário. Plataformas descentralizadas raramente suportam moedas fiduciárias, e o processo de depositar fundos pode acabar sendo bastante confuso e complicado.

As exchanges descentralizadas enfrentam dificuldades com liquidez. Elas suportam diversos pares de negociação, enquanto o número de usuários é muito menor. A liquidez deles depende principalmente do número de participantes que negociam ativamente na plataforma, o que torna as coisas mais complicadas, já que as exchanges centralizadas continuam mais populares atualmente.

A distribuição dos nós de blockchain significa baixa capacidade de processamento. Plataformas centralizadas demonstram índices mais elevados porque possuem servidores centralizados. É por isso que a execução média de ordens em exchanges de criptomoedas centralizadas é muito mais rápida. O desempenho mais lento em DEXs pode levar ao chamado "deslizamento de preço" quando uma transação não pode ser executada, devido a alterações nos preços das criptomoedas que são trocadas.

DEXs não têm suporte ao cliente que seja capaz de influenciar as transações ou as contas dos usuários. Se algo der errado, os usuários não terão ninguém para assisti-los.

Apesar desses obstáculos, DEXs ainda são muito mais confiáveis e seguros quando comparados a plataformas centralizadas. Além disso, são muito mais adequados para usuários experientes que entendem os riscos e estão prontos para assumir a responsabilidade por suas atividades ali.

O rápido crescimento das exchanges descentralizadas revelou-se um desafio para os reguladores de mercado e levantou novas questões legais. O status dos DEXs é ambíguo porque algumas de suas características, como o anonimato, contradizem alguns requisitos da legislação aplicável.

Diferentes países tentam resolver esse problema de formas diferentes. Os EUA fazem esforços para aplicar a base legal existente, enquanto as autoridades de Singapura se esforçam para criar um novo sistema regulatório para tais exchanges. No entanto, não há uma posição inequívoca sobre os DEXs nesses países, enquanto outros ainda não regulamentam tais plataformas de forma alguma.

Uma das principais dificuldades relacionadas à regulamentação de exchanges descentralizadas é que, na maioria dos casos, elas não são controladas por uma entidade legal ou pessoa definida. Isso leva a problemas com a definição de uma pessoa responsável se forem encontradas violações. Podem haver dificuldades consideráveis em relação à regulamentação, em si, das atividades de negociação. É por isso que é impossível aplicar medidas e regras a elas que sejam aplicáveis às exchanges centralizadas.

As DEXs resolvem a maioria dos problemas que as plataformas centralizadas enfrentam, pois oferecem aos usuários uma solução muito mais segura para trocar seus fundos. A recente introdução da tecnologia Uniswap possibilitou a troca rápida de tokens ERC-20 e impulsionou o uso de exchanges descentralizadas a novos patamares.

No entanto, sua popularidade ainda é bem menor enquanto as questões de legalização permanecem sem solução. As DEXs definitivamente têm muito potencial, mas ainda têm um longo caminho a percorrer antes de se tornarem mainstream.

O que são Corretoras Descentralizadas (DEXs) e como elas funcionam?

Compete for 2,500 USDT USDT Every Week

O que são Corretoras Descentralizadas (DEXs) e como elas funcionam?

Pegue sua dose diária informações sobre cripto e trading

Compete for 2,500 USDT USDT Every Week

Pegue sua dose diária informações sobre cripto e trading